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Inversiones Aristocráticas

Reporte · 7 oct 2026

Reporte del miércoles 7 de octubre de 2026

El tono del día

Es temprano en Nueva York y la bolsa abre a las 9:30. Ayer el S&P 500 y el Nasdaq cerraron en récord otra vez, con el Dow arriba y las acciones de inteligencia artificial al frente. Lo nuevo frente a la sesión anterior es el bono: el diez años bajó a 5.27 por ciento desde el máximo de 5.35 que marcó el lunes, y esa tregua fue lo que le dio aire a la tecnología. Debajo del récord hay dos señales que conviene mirar. Las small caps cayeron mientras los índices grandes subían, y los semiconductores abrieron con un salto arriba y devolvieron todo antes del cierre.

Hoy el dato que manda llega a las 2:00 de la tarde: las minutas de la Fed de septiembre, la reunión de la primera alza de tasas en tres años. Hasta esa hora el mercado se mueve con el petróleo y con el bono, y después con lo que digan las minutas.

La tesis

El bono dio una tregua y los índices aprovecharon para marcar récord, pero los semis devolvieron su ruptura intradía y las small caps no acompañaron: manda la tasa, y las minutas de las 2:00 pm dirán si la tregua se sostiene o si el techo de ayer se convierte en resistencia.

Cierre de la sesión previa (martes 6 de octubre)

El S&P 500 cerró en 7,818.93, arriba 44.98 puntos o 0.58 por ciento, un récord de cierre. Abrió en 7,805.96 y tuvo un rango de 7,805.96 a 7,844.52, que es también su máximo de 52 semanas (Yahoo Finance). El cierre previo era 7,773.95. El Nasdaq Compuesto cerró en 27,599.79, arriba 0.45 por ciento, otro récord; el Dow Jones, en 51,521.28, arriba 0.49 por ciento; el Russell 2000, en 2,830.97, abajo 0.57 por ciento (TheStreet; Investrade lo pone en 2,830, abajo 0.59). En lo que va del mes, el S&P suma 1.94 por ciento (Trading Economics).

El VIX cerró en 15.01, abajo desde 15.52 del lunes (Yahoo Finance).

Lectura táctica. El S&P abrió con un salto de 0.4 por ciento y cerró unos 25 puntos por debajo de su máximo del día, en la zona alta del rango. El Russell 2000, que agrupa a las empresas más sensibles al costo del dinero, cayó 0.57 por ciento mientras el diez años bajaba: el récord lo llevaron los índices de las grandes tecnológicas, no el mercado completo. Eso lo vuelve más expuesto a una sorpresa de tasas que a una de ganancias.

Premarket y futuros

Los futuros del S&P 500 se mueven apenas esta mañana después de los récords de ayer (Trading Economics). Los ETF fuera de horario dicen lo mismo: SPY cotiza en 779.61, arriba 0.07 por ciento a la 1:55 am; QQQ, en 760.60, arriba 0.12 por ciento; SMH, en 633.49, arriba 0.16 por ciento; SOXX, en 590.36, arriba 0.15 por ciento. Nvidia cotiza en 240.15 fuera de horario, arriba 0.38 por ciento. El VIX marca 15.25 en su lectura de madrugada, arriba 1.6 por ciento contra el cierre de 15.01.

Tasas y dólar. El diez años cerró ayer en 5.27 por ciento (Yahoo Finance; TheStreet lo pone en 5.275, abajo 3.6 puntos básicos). El treinta años cerró en 5.64, desde 5.70 el lunes, y el dos años en 4.79 (Investrade; TheStreet). El índice del dólar cotiza en 101.85, abajo 0.31 por ciento contra su cierre de 102.17 (Yahoo Finance), y el euro sube a 1.1254.

Materias primas. El WTI cerró cerca de 89.4 dólares según Investrade; TheStreet lo registra en 87.77, abajo 1.86 por ciento. Esta mañana cotiza en 89.89, arriba 0.5 por ciento (Trading Economics). El Brent cerró entre 98.67 y 100.58 según la fuente. El oro cerró alrededor de 4,190 dólares, arriba entre 0.7 y 0.9 por ciento según el contrato y la fuente. Bitcoin cotiza en 85,453 dólares, abajo 0.25 por ciento en 24 horas.

Driver principal: el alivio en el bono y el petróleo

Clasificación: macro y tasas.

Qué pasó. El diez años pasó de 5.35 por ciento el lunes a 5.27 ayer, el dos años bajó 4.2 puntos básicos y el petróleo retrocedió en la sesión, con la liberación de 100 millones de barriles de las reservas del G7 como telón de fondo (TheStreet). TheStreet resume la sesión así: con el crudo a la baja, los inversionistas volvieron a mirar las ganancias, y los analistas de FactSet proyectan para la temporada que arranca un crecimiento cercano a 30 por ciento.

Por qué importa. Era el driver del reporte de ayer, el bono en máximos de 24 años, y cambió de signo. Un diez años que baja con inflación de servicios todavía alta le quita presión al múltiplo de las acciones de crecimiento. El mercado asignó cerca de 80 por ciento de probabilidad a que la Fed deje las tasas quietas en octubre (Trading Economics); Kiplinger cita 84 por ciento a comienzos de mes.

Qué reaccionó. Subieron tecnología y comunicaciones, y el Nasdaq y el S&P marcaron máximos. Cayeron las small caps y el sector salud, con Moderna abajo 6.14 por ciento (TheStreet).

Qué descuenta el mercado. Una Fed en pausa y una tasa larga que dejó de empeorar. Qué lo confirma: minutas hoy que sigan describiendo un banco central esperando datos, con el diez años sosteniéndose bajo 5.35. Qué lo invalida: minutas con lenguaje más duro sobre otra alza, o un diez años que recupere 5.35; en ese caso la subida de ayer habría sido una pausa dentro de la presión de tasas, no un cambio.

Drivers secundarios

Marvell. En su Investor Day elevó su meta de ingresos del año fiscal 2028 a 20 mil millones de dólares y proyectó entre 70 y 90 mil millones para el año fiscal 2031, impulsada por centros de datos de inteligencia artificial y silicio a medida. La acción cerró en 287.01 dólares, arriba 5.81 por ciento, con rango de 267.26 a 301.27 (Yahoo Finance); fuera de horario cotiza en 285.21.

Energía para centros de datos. Google contrató 3,590 megavatios de energía nuclear de Constellation Energy, y Constellation subió 14.84 por ciento (TheStreet; Investrade). Es el mismo cuello de botella que aparece en todos los reportes de capex: la potencia eléctrica.

Empresas. Berkshire Hathaway adquirió una participación de 12 por ciento en Lennar (Investrade), un movimiento relevante para el sector de vivienda con hipotecas ligadas al diez años. Uber anunció la compra de ezCater por 2,300 millones de dólares. Option Care Health subió 32.88 por ciento por especulación de compra, y Seagate y Western Digital cayeron cerca de 8 y 7 por ciento (TheStreet).

Macro y Fed

Hoy a las 2:00 pm salen las minutas de la reunión de septiembre, que según Kiplinger detallan el voto unánime por la primera alza en tres años y dan pistas sobre octubre. Es el evento de política monetaria de la semana. Datos de ayer: el déficit comercial de agosto se amplió a 105.6 mil millones de dólares, por encima de lo esperado (Investrade). El GDPNow de la Fed de Atlanta estimaba 3.7 por ciento para el trimestre al cierre del martes (Schwab), con una tasa de desempleo de 4.2 por ciento en septiembre y una inflación de 3.4 por ciento en agosto (Trading Economics).

Calendario

Miércoles 7: minutas del FOMC a las 2:00 pm y crédito al consumo a las 3:00. Jueves 8: peticiones semanales de desempleo a las 8:30 y sentimiento de la Universidad de Michigan, lectura preliminar de octubre, a las 10:00; reporta PepsiCo. Viernes 9: Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, a las 9:30, pedidos de fábrica a las 10:00 y resultados de Delta Air Lines. El martes 13 abren la temporada JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo y Citigroup (Kiplinger; Schwab).

Política fiscal y Washington

Sin novedad de apropiaciones, techo de deuda ni cierre de gobierno en las últimas 24 horas.

Geopolítica y breaking news checkpoint

Hormuz sigue sumando incidentes. Trading Economics, citando a la agencia marítima británica UKMTO, cuenta nueve incidentes de tanqueros en el estrecho en lo que va de octubre y atribuye la escalada a Irán; TheStreet coincide en que Irán intensificó los ataques. En los seis impactos reportados entre el 28 de septiembre y el 2 de octubre, UKMTO no atribuyó los ataques a ninguna parte (gCaptain). Arabia Saudita interceptó un misil balístico hutí.

Del lado de la oferta, el oleoducto este-oeste saudí restablece su capacidad a 5.8 millones de barriles diarios y los inventarios de crudo de Estados Unidos bajaron 2.1 millones de barriles la semana pasada según datos de la industria (Trading Economics). El resultado es un petróleo que no logra sostenerse sobre 90 dólares: el riesgo de oferta existe, pero la recuperación de exportaciones lo compensa por ahora. El crudo acumula una caída de 3.4 por ciento en el mes y sigue 43.7 por ciento arriba en el año.

Sectores y rotación

Tecnología y comunicaciones lideraron, y el sector tecnológico acumula 40 por ciento en el año contra 42 de energía, los dos mejores del mercado (Investrade). Salud, consumo defensivo y small caps quedaron atrás. La rotación fue hacia crecimiento ligado a inteligencia artificial y energía eléctrica, no hacia defensivos.

Semiconductores e inteligencia artificial

El sector se partió. Marvell subió 5.81 por ciento, AMD 2.80 por ciento hasta 649.42 dólares, con máximo de 658.52 y un nuevo récord intradía (Yahoo Finance), y Broadcom 3.7 por ciento (Trading Economics). En el otro lado, TSMC cerró en 482.30, abajo 0.72 por ciento, y Micron en 1,045.56, abajo 1.73 por ciento, a pesar del acuerdo por 600 millones de dólares con Netlist que cierra un litigio de patentes; Seagate y Western Digital cayeron cerca de 7 y 8 por ciento.

Nvidia cerró en 239.24, arriba 0.14 por ciento, con rango de 238.93 a 243.37; el máximo de 52 semanas, 243.37, lo tocó durante la sesión y devolvió casi todo: cerró a 4 dólares de ese máximo y a 31 centavos del mínimo del día. Su valor de mercado es de 5.78 billones de dólares y reporta resultados el 17 de noviembre.

Lectura. El mensaje de Marvell sobre la demanda de silicio a medida es positivo para la cadena de inteligencia artificial, y las cifras de capex lo respaldan. Pero el día cerró con las acciones de memoria y de almacenamiento a la baja y con el ETF de semiconductores debajo de su apertura. Esa divergencia entre los diseñadores de chips y la memoria es lo que hay que seguir.

ETF clave: SMH, SOXX, SPY y QQQ

SMH cerró en 632.50, abajo 1.40 dólares o 0.22 por ciento, con rango de 631.49 a 639.47, apertura en 638.00 y cierre previo de 633.90. Fuera de horario cotiza en 633.49, arriba 0.16 por ciento. Abrió sobre sus máximos recientes, el del viernes en 636.25 y el del lunes en 634.78, tocó 639.47 y se devolvió hasta cerrar casi en el mínimo del día. Es un intento de ruptura que no se sostuvo al cierre. Su máximo de 52 semanas es 671.83, unos 5.9 por ciento arriba del cierre. Lo confirmaría un cierre sobre 639.47. Lo invalidaría un cierre bajo 631.49, que lo devolvería al rango del lunes, con 626.96 como siguiente mínimo marcado.

SOXX cerró en 589.45, abajo 0.01 por ciento, con rango de 588.64 a 596.39 y cierre previo de 589.51. Fuera de horario cotiza en 590.36, arriba 0.15 por ciento. Hizo lo mismo que SMH en pequeño: subió hasta 596.39, a cinco centavos del máximo del viernes, 596.44, y devolvió el avance. Su máximo de 52 semanas, 655.95, queda 10.1 por ciento arriba. Lo confirmaría un cierre sobre 596.44. Lo invalidaría uno bajo 588.64 y, después, bajo 582.08, el mínimo del lunes.

SPY cerró en 779.09, arriba 4.26 dólares o 0.55 por ciento, con rango de 777.96 a 781.62, apertura en 778.15 y cierre previo de 774.83. Su máximo de 52 semanas, 781.62, es el máximo del día. Cotiza en 779.61 en la sesión nocturna, arriba 0.07 por ciento. Lo confirmaría un cierre sobre 781.62. Lo invalidaría la pérdida de 777.96, el mínimo de ayer, y después 774.83, el cierre del lunes.

QQQ cerró en 759.66, arriba 3.46 dólares o 0.46 por ciento, con rango de 759.10 a 762.86, apertura en 760.54 y cierre previo de 756.20. Cotiza en 760.60 en la sesión nocturna, arriba 0.12 por ciento. Su máximo de 52 semanas, 762.86, es el de ayer. Cerró por debajo de su apertura y a 0.5 dólares de su mínimo: el Nasdaq 100 subió, pero vendieron la fuerza durante el día. Lo confirmaría un cierre sobre 762.86. Lo invalidaría uno bajo 759.10 y, después, bajo 756.20, el cierre del lunes.

Lectura conjunta. Los cuatro ETF marcan el mismo patrón: apertura fuerte, techo en el máximo, cierre cerca de los mínimos del día salvo SPY. Un día así no cambia la tendencia, pero sí dice que arriba hay oferta. Un cierre por encima de los máximos de ayer, con SMH y SOXX acompañando, convertiría ese techo en piso.

Volatilidad

El VIX cerró en 15.01, abajo 3.3 por ciento desde 15.52, y esta madrugada marca 15.25, arriba 1.6 por ciento. Es un nivel bajo para una semana con minutas y con el diez años en máximos de 24 años. Interpretación: el mercado no está pagando protección grande, y por eso las minutas de las 2:00 pm son el evento que podría moverlo. Un VIX por debajo de 16 con las acciones en récord le deja poco espacio a la complacencia: cualquier sorpresa de tasas encontraría poca cobertura puesta.

Congresistas y STOCK Act

Sin señal nueva.

Grandes inversionistas y 13F

Sin señal nueva. La temporada de presentaciones 13F del tercer trimestre se abre a mediados de noviembre.

Riesgos dormidos y cisnes negros

Uno. Venta global de bonos. Estado: en pausa. Señal temprana: diez años en 5.27 desde 5.35 el lunes, todavía cerca de máximos de 24 años y 52 puntos básicos arriba en el mes (Trading Economics). Canal: múltiplos de tecnología, hipotecas, bancos regionales, deuda corporativa. Activos: Nasdaq 100, Russell 2000, vivienda.

Dos. Fed y minutas. Estado: activándose hoy. Señal temprana: inflación de 3.4 por ciento, precios pagados de servicios en 74 y una nómina débil en septiembre. Canal: una Fed obligada a elegir entre inflación y empleo. Activos: bonos largos, acciones cíclicas, dólar.

Tres. Hormuz. Estado: calentándose. Señal temprana: nueve incidentes de tanqueros en octubre según UKMTO y un misil hutí interceptado. Canal: crudo, inflación, tasa larga. Activos: petróleo, energía, bonos largos.

Cuatro. Concentración en inteligencia artificial. Estado: calentándose. Señal temprana: S&P 500, Nasdaq y Nvidia en máximos con el Russell 2000 cayendo y los ETF de semiconductores devolviendo sus aperturas. Canal: liquidación de crecimiento si el bono rompe al alza. Activos: SMH, SOXX, Nasdaq 100.

Fuentes

Aviso. Todo lo que publico aquí es con fines educativos y de entretenimiento. No es asesoría de inversión personalizada, no es una recomendación de compra o venta, y no conoce tu situación particular. Invertir implica riesgo de pérdida, incluida la pérdida total del capital. Las decisiones son tuyas.

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