Reporte · 9 oct 2026

Reporte del viernes 9 de octubre de 2026

El tono del día

Son las cinco de la mañana en Nueva York y la bolsa abre a las 9:30. Ayer el golpe cambió de sitio. El S&P 500 cedió 0.47 por ciento y cerró en 7,765.36, pero el Nasdaq cayó 1.25 por ciento, su peor día desde mediados de agosto según CNBC, y el índice de semiconductores de Filadelfia perdió 3.35 por ciento. El Dow terminó arriba 0.10 por ciento y el Russell 2000 quedó plano. La causa fue un reporte del Financial Times: los ingresos anualizados de OpenAI rondaban los 50 mil millones de dólares al cierre de septiembre, unos 20 mil millones menos de lo que el mercado venía manejando.

Los dos factores que mandaban ayer por la mañana aflojaron durante la sesión. El diez años bajó de 5.28 a 5.23 por ciento después de una subasta de treinta años con buena demanda, y el petróleo se alejó de sus máximos cuando Trump escribió que Estados Unidos no atacará a Irán antes de las elecciones de medio término. Anoche Bloomberg reportó que OpenAI espera alcanzar o superar los 70 mil millones a fin de año, y los futuros del Nasdaq 100 suben 0.8 por ciento esta mañana. Hoy la pregunta es si el rebote de los semiconductores sostiene después de la apertura.

La tesis

El mercado puso en duda cuánto ingresa uno de los mayores compradores de cómputo de inteligencia artificial y castigó a los semiconductores siete veces más que al S&P 500, mientras la tasa y el petróleo cedían desde sus máximos: hoy manda el sector, el rebote se confirma si SMH recupera 618.78 y SOXX 574.13, y se invalida si pierden 600.32 y 555.82.

Cierre de la sesión previa (jueves 8 de octubre)

El S&P 500 cerró en 7,765.36, abajo 36.41 puntos o 0.47 por ciento. El Nasdaq Compuesto terminó en 27,193.34, abajo 345.35 puntos o 1.25 por ciento; el Dow Jones, en 51,231.64, arriba 51.77 puntos o 0.10 por ciento; y el Russell 2000, en 2,794.13, arriba 0.92 puntos o 0.03 por ciento (Yahoo Finance). El VIX cerró en 15.41, arriba 2.19 por ciento.

Es la segunda baja seguida del S&P 500 después del récord de cierre del martes, 7,818.93: en dos días devolvió 53.57 puntos. Durante la sesión marcó un mínimo de 7,731.26, a menos de cuatro puntos del mínimo del lunes, 7,727.59, y rebotó desde ahí. Terminó por debajo del cierre del lunes, 7,773.95.

Lectura táctica. La baja del índice fue pequeña y la del sector de chips fue siete veces mayor. Con el Dow en verde y las small caps planas, lo de ayer fue una venta concentrada en inteligencia artificial y semiconductores, con el resto del mercado sosteniéndose. El daño quedó contenido en un grupo, y ese grupo es el que más pesa en el Nasdaq y el que llevó al mercado a sus récords.

Premarket y futuros

Los futuros del S&P 500 cotizan en 7,846.75, arriba 30.50 puntos o 0.39 por ciento; los del Nasdaq 100, en 31,225.50, arriba 0.83 por ciento; los del Dow, en 51,566, arriba 0.14 por ciento; y los del Russell 2000, en 2,821.30, arriba 0.42 por ciento (Yahoo Finance, alrededor de las 4:00 am). SPY cotiza en 776.93 en premarket, arriba 0.38 por ciento. En la sesión nocturna, QQQ marcó 753.37, arriba 0.77 por ciento; Nvidia, 232.69, arriba 0.96; Broadcom, 364.46, arriba 1.20; y Micron, 1,056.20, arriba 1.97 por ciento.

Tasas y dólar. El diez años cerró en 5.23 por ciento, abajo cinco puntos básicos, con un rango de 5.22 a 5.33 en la sesión. Reuters ubicó el dos años en 4.751 por ciento y el treinta años en 5.602 en la tarde del jueves. Esta mañana Trading Economics tiene el diez años en 5.24. El índice del dólar cotiza en 101.85, abajo 0.31 por ciento.

Materias primas. Según Reuters, el WTI liquidó ayer en 91.17 dólares, arriba 3.4 por ciento, y el Brent en 103.92, arriba 3.7 por ciento. Esta mañana el WTI cotiza en 90.22, abajo 1.39 por ciento, y el Brent ronda los 103 dólares. El oro sube 1.54 por ciento, a 4,221 dólares. Bitcoin cotiza cerca de 82,480 dólares después de haber tocado ayer la zona de 81,000, su nivel más bajo en unas tres semanas.

En Tokio, SoftBank, uno de los grandes inversionistas de OpenAI, cayó 3.92 por ciento (TradingKey).

Driver principal: el mercado le pone precio a los ingresos de OpenAI

Clasificación: sector y posicionamiento. Es un driver nuevo, de las últimas 24 horas.

Qué pasó. El Financial Times reportó el jueves, con base en documentos compartidos con los inversionistas de OpenAI, que la empresa ubicó sus ingresos anualizados cerca de 50 mil millones de dólares al cierre de septiembre. A finales del mes pasado circulaba una cifra de casi 70 mil millones; según CNBC, ese número incluía ingresos brutos de las alianzas con empresas como Nvidia. Por la noche, Bloomberg reportó que OpenAI espera alcanzar o superar 70 mil millones anualizados a fin de año, impulsada por su negocio empresarial, y que negocia levantar 30 mil millones o más con una valoración de 1.4 billones de dólares. OpenAI declinó comentar.

Por qué importa. OpenAI es uno de los mayores compradores de cómputo de la cadena: sus compromisos pesan en los pedidos de Nvidia, en los chips a la medida de Broadcom, en la nube de Oracle y en los centros de datos de CoreWeave. Un ingreso anualizado es la venta de un periodo corto proyectada a doce meses, una cifra que depende de cómo se cuente. Cuando el mercado descubre que el número que usaba era 20 mil millones más alto que el que la empresa les da a sus propios inversionistas, lo que entra en duda es con qué dinero se pagan esos pedidos. Si los ingresos crecen más lento, el gasto se sostiene con deuda y con nuevas rondas de capital, justo cuando el bono a diez años está sobre 5 por ciento.

Qué reaccionó. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó 3.35 por ciento y llegó a perder 4 por ciento durante la sesión. Broadcom bajó 4.35 por ciento, Micron 4.79, AMD 3.90, TSMC 3.01 y Nvidia 2.94 (Yahoo Finance). CoreWeave cayó más de 7 por ciento y Oracle cerca de 5 (CNBC).

Qué descuenta el mercado. Con los futuros del Nasdaq 100 arriba 0.8 por ciento, el mercado está tratando el reporte del FT como un problema de contabilidad que la meta de fin de año resuelve. Qué lo confirma: que SMH recupere 618.78 y SOXX 574.13, los mínimos del miércoles que ayer perdieron en la apertura, y que QQQ cierre de nuevo sobre 751.76. Qué lo invalida: que el rebote se venda y los ETF de semiconductores cierren por debajo de los mínimos de ayer, 600.32 en SMH y 555.82 en SOXX.

Drivers secundarios

Tasas. La subasta de 22 mil millones de dólares en bonos a treinta años salió a 5.618 por ciento, con una relación de cobertura de 2.54 frente a un promedio de 2.41 en las seis anteriores y compradores indirectos por 72.3 por ciento frente a 69.1 (Reuters). El diez años, que el miércoles marcó un máximo de 24 años, retrocedió a 5.23.

Petróleo. El salto de la mañana, con el Brent sobre 104 dólares, perdió fuerza tras el mensaje de Trump. Aun así el Brent cerró 3.7 por ciento arriba. El driver de ayer sigue vivo porque el precio sigue sobre 100 dólares.

SpaceX y las telefónicas. SpaceX anunció después del cierre la compra de espectro nacional en la banda de 800 MHz para su servicio Starlink Mobile. AT&T, Verizon y T-Mobile cayeron cerca de 7 por ciento cada una fuera de horario (Stocktwits; CNBC). Es un tema para el sector de comunicaciones en la apertura.

Empresas. PepsiCo superó las expectativas del tercer trimestre, con una utilidad por acción de 2.34 dólares frente a 2.29 esperados, y recortó su proyección de crecimiento de utilidad a un rango de 2.5 a 3 por ciento (Yahoo Finance). Goldman Sachs subió a Palantir a compra, con precio objetivo de 230 dólares.

Macro y Fed

Christopher Waller, gobernador de la Fed, habló ayer en Estambul. Dijo que anticipa alzas adicionales para que la inflación regrese a 2 por ciento en un plazo más corto, que esas alzas no tienen que llegar en reuniones consecutivas y que 16 de los 18 funcionarios que entregaron proyecciones esperan al menos una más este año. La tasa de fondos federales está en un rango de 3.75 a 4 por ciento tras el alza de septiembre.

El mercado asigna cerca de 82 por ciento de probabilidad a que la Fed mantenga la tasa en la reunión del 27 y 28 de octubre y alrededor de 81 por ciento a un alza en diciembre (Trading Economics). La lectura es la misma de las minutas, con un matiz: Waller confirma la dirección y le quita urgencia al calendario.

Empleo. Las peticiones iniciales de desempleo de la semana al 3 de octubre fueron 197,000, abajo 2,000 desde una cifra revisada de 199,000 y por debajo del consenso de 200,000. Las peticiones continuas subieron 17,000, a 1.716 millones (Departamento del Trabajo, vía Babypips). Un mercado laboral así de firme le da espacio a la Fed para seguir subiendo.

Calendario

Viernes 9: Delta Air Lines reporta antes de la apertura, con el costo del combustible como tema central. A las 10:00 am, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, lectura preliminar de octubre: el consenso ronda 47.5 frente a 48.1 del mes anterior, con las expectativas de inflación a un año en 4.6 por ciento en la lectura previa. A las 4:00 pm habla Susan Collins, de la Fed de Boston (Investing.com; Trading Economics).

Lunes 12: Día de Colón. El mercado de bonos cierra y la bolsa opera.

Martes 13: resultados de JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo y Citigroup.

Miércoles 14: inflación al consumidor de septiembre a las 8:30 am, con un consenso de 0.6 por ciento mensual frente a 0.4 de agosto (Trading Economics); Libro Beige de la Fed; resultados de ASML.

Jueves 15: resultados de TSMC, precios al productor y peticiones de desempleo (Schwab).

Política fiscal y Washington

Sin novedad en las últimas 24 horas. El gobierno opera con una resolución continua que extiende el financiamiento hasta el 11 de diciembre, después de las elecciones del 3 de noviembre.

Geopolítica y breaking news checkpoint

Irán cambió de tono en 24 horas. Trump escribió ayer en Truth Social que Estados Unidos no atacará a Irán en ningún momento antes de las elecciones de medio término, que hay conversaciones productivas con Teherán y que el bloqueo se mantiene (CBS News). Horas antes, The Atlantic había reportado que la Casa Blanca pidió al Pentágono opciones de ataque para antes de la votación. El canciller iraní dijo que Teherán responderá en pocos días a la contestación de Washington a su plan de siete días.

La presión continúa. El Tesoro sancionó 17 buques de la flota fantasma iraní. El monitor marítimo británico confirmó que un petrolero fue alcanzado el martes en el estrecho por un proyectil de origen desconocido, sin víctimas. Los hutíes reivindicaron ataques con misiles contra el aeropuerto internacional de Riad.

Rusia y Ucrania, China y Taiwán, Venezuela: sin cambios materiales con impacto de mercado.

Sectores y rotación

El dinero cambió de sitio dentro del mercado. Según el tablero de sectores de Yahoo Finance, energía subió 2.58 por ciento, consumo defensivo 2.20, servicios públicos 1.30, bienes raíces 1.02 y financiero 0.70. Tecnología cayó 1.70 por ciento, industriales 1.04 y salud 0.56. Ocho de once sectores terminaron en positivo en un día en que el S&P 500 cayó 0.47 por ciento: esa es la medida de cuánto pesa la tecnología en el índice.

Con la tasa bajando en la tarde, los sectores sensibles al costo del dinero cerraron arriba: servicios públicos y bienes raíces, que el miércoles estuvo entre los que más pesaron. Energía lideró por el petróleo.

Semiconductores e inteligencia artificial

Nvidia cerró en 230.48, abajo 2.94 por ciento, con un rango de 229.85 a 237.07. Broadcom cerró en 360.14, abajo 4.35 por ciento. AMD cerró en 620.68, abajo 3.90 por ciento. Micron cerró en 1,035.84, abajo 4.79 por ciento, y borró completa la subida de 4.06 por ciento del miércoles. TSMC cerró en 457.99, abajo 3.01 por ciento, y ASML en 1,769.79, abajo 1.95 por ciento (Yahoo Finance; StockAnalysis). Arm cayó 6.48 por ciento e Intel cerca de 5 (TechFlow; CNBC).

TSMC cayó el mismo día en que reportó ingresos récord: 1.49 billones de dólares taiwaneses en el tercer trimestre, unos 46.71 mil millones de dólares, 50 por ciento más que un año antes y por encima de la estimación de 1.46 billones de LSEG (Reuters). Reporta resultados completos el jueves 15. Que el fabricante del que depende la cadena caiga 3 por ciento con ventas récord dice que ayer se vendió el sector entero, sin distinguir entre empresas.

Dos piezas más de financiamiento. Según The Wall Street Journal, citado por Schwab, Broadcom busca tomar prestados más de 50 mil millones de dólares ligados a los chips a la medida que desarrolla con OpenAI. Y Firmus, el operador australiano de centros de datos respaldado por Nvidia, pospuso su salida a bolsa por la volatilidad del mercado (TechFlow; The Motley Fool).

Lectura. La demanda de chips está en los números de TSMC. Lo que ayer entró en discusión es quién la paga y con qué. Mientras esa pregunta siga abierta, cada titular sobre financiamiento de OpenAI, Broadcom u Oracle va a mover al sector más que cualquier dato de ventas.

ETF clave: SMH, SOXX, SPY y QQQ

SMH cerró en 607.27, abajo 17.76 dólares o 2.84 por ciento, con apertura en 615.70, rango de 600.32 a 623.13 y cierre previo de 625.03. Abrió con un hueco a la baja, por debajo del mínimo del miércoles, 618.78; lo rellenó en un intento de rebote hasta 623.13 y desde ahí se vendió hasta 600.32. Cerró en el tercio inferior de su rango, 9.6 por ciento por debajo de su máximo de 52 semanas, 671.83. Fuera de horario cotizó en 607.51. Lo que confirma debilidad: un cierre bajo 600.32. Lo que la corregiría: recuperar 618.78 y, después, 623.13, el máximo de ayer.

SOXX cerró en 563.28, abajo 19.54 dólares o 3.35 por ciento, con apertura en 573.00, rango de 555.82 a 579.25 y cierre previo de 582.82. El patrón es el de SMH, con más daño: abrió bajo el mínimo del miércoles, 574.13, y está 14.1 por ciento por debajo de su máximo de 52 semanas, 655.95. En la sesión nocturna cotiza en 573.86, arriba 1.88 por ciento, a 27 centavos de ese mínimo del miércoles. Lo que confirma debilidad: un cierre bajo 555.82. Lo que la corregiría: cerrar sobre 574.13 y, después, sobre 579.25.

SPY cerró en 773.93, abajo 3.29 dólares o 0.42 por ciento, con apertura en 774.86, rango de 770.43 a 777.09 y cierre previo de 777.22. Cerró por debajo del cierre del lunes, 774.83. En premarket cotiza en 776.93, arriba 0.38 por ciento, de vuelta sobre ese nivel y a 1 por ciento de su máximo de 52 semanas, 781.62. Lo que confirma debilidad: un cierre bajo 770.43. Lo que la corregiría: recuperar 777.22 y, después, 781.62.

QQQ cerró en 747.58, abajo 10.15 dólares o 1.34 por ciento, con apertura en 753.94, rango de 743.23 a 757.18 y cierre previo de 757.73. Perdió las dos referencias que sostenía: el mínimo del miércoles, 751.76, y el cierre del lunes, 756.20. En la sesión nocturna cotiza en 753.37, arriba 0.77 por ciento, de nuevo sobre 751.76 y todavía bajo 756.20. Lo que confirma debilidad: un cierre bajo 743.23. Lo que la corregiría: cerrar sobre 751.76 y, después, sobre 756.20.

Lectura conjunta. SPY está a 1 por ciento de su máximo y SOXX a 14 por ciento del suyo. Esa distancia entre el índice y el sector que lo lideró es el dato del día. Hay dos formas de que se cierre: que los semiconductores recuperen los mínimos del miércoles, o que el índice ceda hacia donde ya están ellos. El rebote de esta mañana apunta a la primera; la respuesta la da el cierre.

Volatilidad

El VIX cerró en 15.41, arriba 2.19 por ciento, y esta mañana cotiza en 15.26, con un rango de 15.25 a 15.34. Subió 33 centésimas en un día en que el Nasdaq perdió 1.25 por ciento y los chips 3.35: el mercado de opciones trató la caída como un asunto de un sector.

La curva de futuros está en contango. Según la tabla de Cboe, el contrato de octubre liquidó en 17.62, el de noviembre en 18.01, el de diciembre en 18.52 y el de enero en 19.33. El contrato de octubre, que vence el 21, está 2.2 puntos por encima del índice al contado: antes de esa fecha llegan la inflación del miércoles 14 y el arranque de la temporada de resultados. Una curva en contango con el contado en 15 describe un mercado tranquilo hoy y con eventos por delante.

Congresistas y STOCK Act

La señal del día viene de la Casa Blanca. La divulgación financiera de Trump, firmada el 17 de septiembre y publicada ayer, muestra compras de hasta 1.6 millones de dólares y ventas de hasta 1 millón en acciones de Nvidia durante agosto, entre cientos de transacciones del mes (Reuters). Un portavoz dijo que instituciones financieras independientes administran el portafolio replicando índices reconocidos. El gobierno evalúa reglas sobre la exportación de los chips avanzados de la empresa. Es contexto político para el sector. Sin señal nueva de congresistas en semiconductores.

Grandes inversionistas y 13F

Sin señal nueva.

Riesgos dormidos y cisnes negros

Uno. Financiamiento del ciclo de inteligencia artificial. Estado: activándose. Señal temprana: los ingresos anualizados de OpenAI en 50 mil millones frente a los 70 mil que manejaba el mercado; Broadcom buscando más de 50 mil millones en deuda; Firmus posponiendo su salida a bolsa. Canal: costo de financiar centros de datos, pedidos de chips, múltiplos. Activos: SMH, SOXX, Nasdaq 100, Oracle, CoreWeave.

Dos. Irán y el estrecho de Ormuz. Estado: calentándose, un escalón abajo de ayer. Señal temprana: la respuesta de Teherán anunciada para los próximos días; el reporte de The Atlantic sobre opciones de ataque; un petrolero alcanzado el martes; Brent sobre 103 dólares. Canal: petróleo, inflación, tasa larga. Activos: crudo, energía, aerolíneas, bonos largos.

Tres. Tasa larga y ciclo de alzas de la Fed. Estado: calentándose, un escalón abajo de ayer. Señal temprana: Waller anticipa más alzas; inflación de septiembre el miércoles 14 con un consenso de 0.6 por ciento mensual. Canal: múltiplos de crecimiento, hipotecas, bancos regionales. Activos: Nasdaq 100, Russell 2000, vivienda.

Cuatro. Huelga en Micron Taiwán. Estado: sin cambios. Señal temprana: la autorización de huelga que respaldó el 99 por ciento de los afiliados del sindicato de Taoyuan. Canal: oferta de memoria para centros de datos. Activos: Micron, SMH.

Fuentes

Aviso. Todo lo que publico aquí es con fines educativos y de entretenimiento. No es asesoría de inversión personalizada, no es una recomendación de compra o venta, y no conoce tu situación particular. Invertir implica riesgo de pérdida, incluida la pérdida total del capital. Las decisiones son tuyas.

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