Reporte · 5 oct 2026

Reporte del lunes 5 de octubre de 2026

El tono del día

Son las cinco de la mañana en Nueva York y la bolsa abre a las 9:30. La última sesión fue el viernes, y fue una sesión de alivio: una nómina de septiembre muy floja hizo caer las probabilidades de que la Fed suba tasas este mes, el S&P 500 ganó 0.7 por ciento, el Nasdaq 1.2 y los semiconductores subieron más de 2. Lo que no se movió fue el bono: el diez años cerró en 5.28 por ciento, a un paso de los máximos desde 2002. El mercado de acciones celebra que habrá menos subidas de tasas; el mercado de bonos todavía no lo acompaña. Esa diferencia es la que hay que seguir hoy.

Los futuros apuntan a una apertura casi plana: según Trading Economics, los índices amplios suben alrededor de 0.1 por ciento y el Nasdaq 100 cerca de 0.3. Esta mañana toca el ISM de servicios a las 10:00, y el miércoles las minutas de la Fed, que explican la subida de septiembre.

La tesis

El mercado de acciones compra el alivio de una Fed menos agresiva mientras el bono largo sigue en máximos de 2002, y hoy manda el ISM de servicios: un dato sin presión de precios confirma el avance de los chips, y un diez años que regrese a 5.34 por ciento lo pone en duda.

Cierre de la sesión previa (viernes 2 de octubre)

El S&P 500 cerró en 7,722.72, arriba 0.7 por ciento. El Nasdaq Compuesto cerró en 27,190.86, arriba 1.2. El Dow Jones cerró en 51,176.96, arriba 0.5, y el Russell 2000 en 2,832.90, arriba 0.9. En la semana, el S&P perdió 0.3 por ciento, el Dow 1.3 y el Nasdaq ganó 0.5. En lo que va del año, el S&P suma 12.8 por ciento, el Nasdaq 17, el Dow 6.5 y el Russell 14.1.

El VIX cerró en 15.31, abajo 6.59 por ciento desde 16.39 (Yahoo Finance).

Fue una subida ancha: según Investrade, todos los sectores cerraron en verde menos salud. La lectura táctica es que el mercado leyó el dato de empleo como la mejor versión posible de una mala noticia: lo bastante débil para enfriar a la Fed, sin llegar a una señal de recesión. El Nasdaq 100 marcó un récord y Nvidia tocó un máximo histórico intradía.

Premarket y futuros

A esta hora, según Trading Economics, el S&P 500 y el Dow suben alrededor de 0.1 por ciento y el Nasdaq 100 sube 0.3. Las cotizaciones de los ETF de Yahoo Finance son más tibias: SPY en 769.25, abajo 0.05 por ciento a las 4:06 de la mañana, y QQQ en 748.80, abajo 0.10 por ciento en la sesión nocturna de la 1:37. Todos hablan de una apertura plana; la diferencia es la hora de cada lectura.

Tasas: el diez años rinde 5.26 por ciento esta mañana, dos centésimas menos que el viernes; el treinta años, 5.62; el dos años, 4.80 (Trading Economics). El dólar, medido por el DXY, cerró el viernes en 101.92, prácticamente sin cambio.

Petróleo: el WTI cerró el viernes en 91.11 dólares, abajo 1.9 por ciento, y el Brent en 102.25 (Investrade). Esta mañana el WTI cotiza cerca de 90.53, abajo 0.64 por ciento. Oro: el contrato de diciembre cerró el viernes en 4,162.30 dólares, abajo 0.95 por ciento y 3.6 por ciento en la semana (Investrade); esta madrugada sube 0.69 por ciento a 4,191. Bitcoin, en 85,840 dólares, arriba cerca de 1 por ciento; el viernes tocó 87,000 por la mañana y devolvió el avance.

Driver principal: la nómina de septiembre

Clasificación: macro, con efecto directo sobre la expectativa de tasas.

Qué pasó. La economía creó 29 mil empleos en septiembre contra un consenso de 84 a 90 mil. El sector privado sumó 46 mil contra 85 mil esperados. El desempleo subió a 4.2 por ciento desde 4.1. El salario promedio por hora creció 3.0 por ciento anual, el menor ritmo desde mayo de 2021, y 0.1 por ciento en el mes contra 0.3 esperado. Las revisiones restaron 60 mil empleos entre los dos meses anteriores, según Schwab; agosto quedó en 133 mil desde 162 mil (Investrade).

Por qué importa. La Fed subió tasas en septiembre, y el mercado venía descontando otra subida en octubre. Con este dato, la probabilidad de que mantenga las tasas en octubre quedó entre 81 y 84 por ciento (TheStreet; CME FedWatch vía Kiplinger al 2 de octubre). La probabilidad de una subida en diciembre sigue cerca de 69 por ciento (Trading Economics).

Qué reaccionó. Acciones arriba, dólar plano, oro a la baja en la sesión. El bono es lo llamativo: el diez años cerró en 5.276 por ciento, unos diez puntos básicos más que una semana antes, su quinta semana consecutiva al alza. Los rendimientos largos no están pagando el alivio; están pagando inflación de energía, déficit fiscal y la tensión en Medio Oriente.

Qué descuenta el mercado. Una Fed en pausa en octubre y una puerta abierta en diciembre. Qué lo confirma: que el diez años se quede por debajo de 5.28 mientras el mercado digiere el ISM de hoy. Qué lo invalida: un ISM de servicios con precios pagados altos, que devolvería la conversación a la inflación y empujaría el bono hacia el máximo de la semana pasada, 5.34 por ciento.

Drivers secundarios

El Grupo de los Siete acordó liberar 100 millones de barriles de petróleo y diésel durante cuatro meses (TheStreet), y la OPEP+ mantuvo sin cambios sus cuotas de producción (Trading Economics). El WTI llegó el viernes a un mínimo de un mes en 88.06 dólares antes de recuperar parte de la caída. Es un driver que baja la presión sobre la inflación energética y por tanto sobre la tasa larga, pero el crudo sigue cerca de 90 dólares y 47 por ciento por encima de hace un año.

Empresas con novedad: Tesla subió 5 por ciento tras reportar 486,532 vehículos entregados en el trimestre (TheStreet). Nike cayó 4.82 por ciento tras ingresos a la baja en el primer trimestre y una guía débil. Seagate y Western Digital cayeron con fuerza, entre 7 y 14 por ciento según el titular, después de que Toshiba anunciara que duplicará su capacidad de discos duros para centros de datos. FICO cayó 7.14 por ciento después de que la FHFA presentó una competencia en puntajes de crédito hipotecario.

Macro y Fed

Sin novedad de la Fed en las últimas 24 horas. La atención está en las minutas del miércoles, que detallan la decisión de septiembre y la discusión sobre octubre. Habla además Lorie Logan, de la Fed de Dallas, el martes en la tarde.

Calendario

Lunes 5: índice de servicios S&P Global a las 9:45 y ISM de servicios a las 10:00 (Kiplinger). Martes 6: balanza comercial de agosto a las 8:30 y discurso de Lorie Logan, Fed de Dallas, a las 6:00 de la tarde. Miércoles 7: minutas del FOMC a las 2:00 pm y crédito al consumo a las 3:00. Jueves 8: peticiones de desempleo a las 8:30 y sentimiento de la Universidad de Michigan, lectura preliminar de octubre, a las 10:00. Viernes 9: Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, a las 9:30 y pedidos de fábrica a las 10:00. Los resultados de la semana incluyen a Delta, PepsiCo, Constellation Brands y Levi Strauss (Schwab).

Política fiscal y Washington

El gobierno está financiado hasta el 11 de diciembre por una resolución de continuidad, según FedTools. Sin novedad de apropiaciones ni de techo de deuda esta semana. El 11 de diciembre es el siguiente punto de presión fiscal.

Geopolítica y breaking news checkpoint

Irán sigue vivo como driver porque la postura de Washington se endureció y todavía no se tradujo en el precio del crudo. Según CBS News, tres barcos con más de 7,000 marinos y 2,000 infantes de marina se dirigen a Medio Oriente, lo que llevaría la presencia naval estadounidense a más de 20,000 efectivos hacia finales de octubre. Trump dijo que Irán "está listo para doblarse" y que la guerra terminará "justo después de la elección", y renovó la amenaza de acción militar después de los comicios de medio mandato. Rubio ordenó a la delegación iraní salir de Estados Unidos un día antes, el 30 de septiembre, tras estancarse las conversaciones técnicas, y ese mismo día tres petroleros fueron alcanzados por proyectiles en Ormuz. Los envíos del Golfo siguen cerca de los niveles previos al conflicto por rutas alternas y pasos protegidos por Estados Unidos (CBS News; Trading Economics).

Checkpoint: las últimas actualizaciones de CBS son del 2 de octubre. Hasta esta hora no hay un ataque nuevo ni un cierre efectivo de Ormuz reportado por dos fuentes grandes. El mercado de crudo viene cotizando suministro, no escalada. Esa es la brecha que hay que vigilar.

Sectores y rotación

El viernes fue una subida casi unánime: todos los sectores en verde salvo salud (Investrade). Dentro de tecnología, los chips subieron y el almacenamiento de datos cayó por el anuncio de Toshiba. Financieras subieron: First Citizens ganó 16.76 por ciento (TheStreet). Con el diez años cerca de máximos de 2002, la subida del viernes descansa en múltiplos, y los bancos y el sector inmobiliario siguen dependiendo de que el bono largo ceda.

Semiconductores e inteligencia artificial

Nvidia cerró el viernes en 233.95 dólares, arriba 1.34 por ciento, con un máximo histórico intradía de 237.88 (Yahoo Finance); según TheStreet, su capitalización superó los 5.7 billones de dólares. SMH cerró arriba 2.07 por ciento y SOXX arriba 2.18.

Synaptics subió 13.76 por ciento después de que ON Semiconductor reestructurara su oferta como una compra en efectivo a 123 dólares por acción (TheStreet). Toshiba duplicará su capacidad de discos duros para centros de datos, lo que presionó a Seagate y Western Digital: señal de que el gasto en infraestructura de inteligencia artificial sigue ensanchándose y de que la oferta de almacenamiento crece.

Sin novedad reportada de AMD, Broadcom, TSMC, ASML ni Micron en las últimas 24 horas.

ETF clave: SMH, SOXX, SPY y QQQ

SMH cerró el viernes en 630.60, arriba 2.07 por ciento, con rango de 628.55 a 636.25 y cierre previo de 617.81. Después del cierre cotizó a 636.60, arriba 0.95 por ciento. El mínimo del viernes, 628.55, quedó por encima del cierre del jueves y por encima del máximo del jueves, 620.90: el ETF abrió con un hueco al alza y no lo devolvió en ningún momento de la sesión. Eso dice que hubo compradores dispuestos a pagar más a lo largo de todo el día, no solo en la apertura. El máximo de 52 semanas es 671.83, 6.1 por ciento por encima del cierre. Lo confirma que se sostenga sobre 628.55 en la apertura de hoy. Lo invalida un cierre que devuelva el hueco por debajo de 620.90.

SOXX cerró en 588.90, arriba 2.18 por ciento, con rango de 587.25 a 596.44 y cierre previo de 576.33. Después del cierre cotizó a 590.15, arriba 0.21 por ciento. Igual que SMH, su mínimo del día quedó por encima del cierre anterior. Confirma la fuerza del grupo que los dos ETF se muevan en conjunto; la divergencia de uno sobre el otro sería la primera señal de que el avance se estrecha.

SPY cerró en 769.64, arriba 0.74 por ciento, con rango de 767.15 a 772.65 y cierre previo de 763.99. En premarket cotizaba a 769.25, abajo 0.05 por ciento a las 4:06 am. Cerró a mitad del rango del día y la semana del S&P 500 quedó en negativo. Confirma que cierre por encima de 767.15 en las primeras horas; invalida que devuelva el cierre previo, 763.99, lo que borraría el avance de la nómina.

QQQ cerró en 749.58, arriba 1.02 por ciento, con rango de 747.53 a 754.53 y cierre previo de 742.03. En la sesión nocturna cotizaba a 748.80, abajo 0.10 por ciento a la 1:37 am. El Nasdaq 100 marcó récord el viernes. Confirma que el QQQ defienda 747.53 en la apertura; invalida que pierda el cierre del jueves, 742.03.

Volatilidad

El VIX cerró el viernes en 15.31, abajo 6.59 por ciento desde 16.39 (Yahoo Finance). Es una volatilidad en retroceso y sin spike. Un VIX en 15 con el diez años en máximos de 2002 y tres grupos navales rumbo a Medio Oriente es un mercado que descuenta calma. Si el ISM de hoy o las minutas del miércoles empujan el bono hacia 5.34 por ciento, ese es el escenario en que el VIX deja de ser un número bajo y se convierte en un número que sube.

Congresistas y STOCK Act

Sin señal nueva.

Grandes inversionistas y 13F

Sin señal nueva. Las presentaciones 13F del tercer trimestre llegan a mediados de noviembre.

Riesgos dormidos y cisnes negros

Uno. Bono largo desanclado. Estado: calentándose. Señal temprana: el diez años pasó de 5.34 por ciento, máximo desde 2002, a 5.28 al cierre del viernes; cinco semanas al alza. Canal: múltiplos de tecnología, hipotecas, bancos regionales, deuda corporativa. Activos: SMH, SOXX, Russell 2000, S&P 500.

Dos. Escalada con Irán antes o después de las elecciones. Estado: calentándose. Señal temprana: tres grupos navales hacia la región y la ruptura de las conversaciones técnicas del 30 de septiembre. Canal: crudo, inflación, tasas largas, dólar. Activos: petróleo, energía, bonos largos, semis por la vía de tasas.

Tres. Mercado laboral que se enfría con inflación todavía alta. Estado: activándose. Señal temprana: 29 mil empleos, desempleo de 4.2 por ciento, salarios al ritmo más bajo desde 2021, mientras la Fed subió en septiembre y diciembre sigue abierto. Canal: la Fed tendría que elegir entre inflación y empleo. Activos: acciones cíclicas, bonos largos, dólar.

Cuatro. Concentración de semis. Estado: sin cambios, con más peso. Señal temprana: Nvidia en máximos, SMH en el tramo alto de su rango anual. Canal: liquidación de crecimiento si el bono vuelve a subir. Activos: SMH, SOXX, Nasdaq 100.

Fuentes

Aviso. Todo lo que publico aquí es con fines educativos y de entretenimiento. No es asesoría de inversión personalizada, no es una recomendación de compra o venta, y no conoce tu situación particular. Invertir implica riesgo de pérdida, incluida la pérdida total del capital. Las decisiones son tuyas.

Todos los reportes